El NFA sacude los fundamentos de la negociación de la divisa - Hillel Fuld Si usted es incluso implicado remotamente en el mercado de la divisa, usted ha oído hablar muy probablemente de la nueva NFA primero en primero hacia fuera (FIFO) regla. Es el tema más comentado en los mundos Forex en línea y fuera de línea. El NFA Primero deja un poco de antecedentes en cuanto a qué es exactamente esta decisión es, entonces podemos discutir cómo afectará el mercado de divisas. La NFA dictaminó que a partir del 2 de agosto de 2009, cuando un comerciante abre más de una posición en la misma moneda (para fines de cobertura, por ejemplo, pero hablaremos más adelante), el comerciante debe cerrar las posiciones en el orden en que Fueron abiertos. Si abrió un comercio por 100.000 en la divisa EUR / USD, por ejemplo, siguió abriendo otras posiciones en la divisa EUR / USD, esa primera posición debe cerrarse antes de cerrar las posiciones posteriores que abrió. Hay muchas opiniones diferentes que circulan en cuanto a si esto es una decisión positiva o negativa cuando se trata de corredores de Forex y los comerciantes, pero una cosa es segura, cambiará drásticamente el juego de Forex. Plataformas de Forex Cómo tan Para los arrancadores, como usted sabe, todo el comercio de Forex se implementa utilizando las plataformas de comercio de Forex. Cada corredor tiene una plataforma de negociación que personalizar para satisfacer sus necesidades de comerciantes. Con esta nueva regulación en vigor, las plataformas de negociación tienen que hacer numerosos cambios en términos de lo que está permitido y prohibido. Tomemos por ejemplo el botón Cerrar que ahora aparece adyacente a cada comercio abierto. Después del 2 de agosto, ese botón sólo aparecerá al lado del primer comercio abierto, y no estará disponible al lado de operaciones que estuvieron abiertas más tarde. Todos esos cambios ldquocosmeticrdquo no es lo que tiene el mundo de Forex en sus pies. Lo que la gente realmente está tratando de digerir es el efecto de esta nueva decisión FIFO tendrá sobre las prácticas existentes de comercio utilizado por los comerciantes de todo el mundo. Tome la cobertura de Forex como un ejemplo. Muchos comerciantes ven la cobertura como una póliza de seguro para su comercio de divisas. Forex Hedging Para entender este concepto, es más fácil usar un ejemplo concreto. Digamos que decido que quiero comprar 100.000 de USD / JPY. Naturalmente, esto se acompaña de una gran cantidad de riesgo. ¿Cómo puedo minimizar mi riesgo? ¿Cómo puedo asegurarme para el peor de los casos? Muy simple, abro otra posición en la que estoy vendiendo los mismos 100.000 de la misma moneda. Entonces lo que voy a seguir y hacer es colocar una pérdida de parada de 10 pips en cada uno y un beneficio de tomar de 50 en cada uno. Si el mercado se mueve de una manera, la pérdida de la parada cerrará la posición que la desencadena, lo que sea, y la otra continuará haciéndome algunas ganancias agradables. Esta es una práctica muy aceptada y algunas personas afirman que tanto el comerciante, que se asegura a sí mismo, y el corredor que hace beneficios en cada posición abierta pueden beneficiarse de la cobertura. Sin embargo, con la nueva resolución FIFO, este escenario no funcionaría. La posición que abrió en primer lugar, sin importar la dirección con la que giró el mercado, tendrá que ser cerrada antes de que mi segunda posición esté cerrada. La cobertura ya no funcionará. He invertido innumerables horas investigando este tema y diría que las opiniones sobre este fallo están divididas en el medio. Algunas personas piensan que es una cosa maravillosa, ya que la cobertura, en realidad, es un movimiento ficticio. Piénsalo. Imagínese ir a un cambiador de dinero y pedirle que venda 100.000, y luego una vez que hace eso, pidiéndole que compre 100.000. Estoy seguro de que pensaría que estás loco. Esto, obviamente, dejarlo en el nivel del suelo y cancelar unos a otros. El hecho de que se trata de una práctica aceptada en el comercio de Forex no dice cosas buenas sobre el mercado de divisas y sus normas. Algunas personas afirman que la cobertura no es una forma legítima de negociar Forex. No sólo eso, sino que también afirman que otro beneficio de esta nueva decisión es que el mercado de divisas está ahora en terreno plano con otros mercados como las acciones, futuros y opciones. Volatilidad Forex En el otro lado del debate son los comerciantes que le dirá que con la volatilidad del mercado de divisas, que dependen de cobertura para garantizar pérdidas mínimas y utilizar las pérdidas de parada y tomar beneficios como sus principales herramientas de gestión en su día a día Forex comercio. Estos comerciantes están por supuesto muy descontentos con esta nueva decisión. Este es un tema muy acalorado en el mundo de Forex y algunos expertos afirman que la NFA han cometido un tremendo error con esta decisión que afectará a todo el mercado de divisas, así como la credibilidad de la NFA como un regulador de Forex. Ahora que hemos establecido que FIFO tendrá un tremendo efecto en los comerciantes de Forex, la primera pregunta que viene a la mente es, ¿cómo afectará a los corredores de Forex La respuesta es Forex corredores se presentan ahora con dos posibles opciones. Pueden trabajar las 24 horas del día para adaptar sus plataformas de negociación, prácticas y reglas para cumplir con los nuevos estándares comerciales o pueden trabajar a su alrededor. Si eligen la primera ruta, tendrán que eliminar el botón Cerrar de todas las operaciones abiertas en una moneda después de una posición abierta inicial. Tendrán que deshabilitar cualquier opción de cobertura entre sus comerciantes, y hacer otros ajustes cosméticos y significativos a su sitio web, términos de servicio y plataformas de negociación. La otra opción es, por supuesto, enviar a sus clientes a negociar con corredores que no están regulados por la NFA, y por lo tanto no están sujetos a la nueva decisión FIFO. Esto significa por supuesto corredores que están fuera de los Estados Unidos. Esta no es, por supuesto, la solución ideal, ni lo que la NFA tenía en mente al emitir esta nueva regla. Hasta ahora, por lo que sabemos, es un movimiento legal, pero no me sorprendería si la NFA trabajara en la prevención de tal fenómeno. NFA FIFO La línea de fondo es la NFA hizo un revolucionario y algunos dirán escandalosa decisión con su nueva decisión FIFO. Ahora hay un gran signo de interrogación en torno a las decisiones futuras de los operadores de Forex y corredores en los Estados Unidos. Los comerciantes van a buscar ahora nuevos corredores en el extranjero o se van a pegarse con sus corredores actuales ¿Son los corredores va a pasar el tiempo y el dinero ajustando su infraestructura de comercio existente o van a tomar la salida fácil y reorientar a sus comerciantes a Otros corredores en el extranjero Las respuestas a estas preguntas sólo se determinarán meses e incluso años después de la fecha de lanzamiento FIFO del 2 de agosto de 2009. Tyro: ¿No leyeron la descripción de Hillels A SL y TP se colocan en cada posición de modo que cuando el precio se rompe Fuera de la cobertura se elimina. Así que hay regiones claramente mapeadas donde estas ganan o pierden. Ahora, por supuesto, algunos distribuidores añadirán órdenes OCO para permitir el mismo tipo de estrategia. Pero eso todavía no es lo mismo que cubrir. Su irrelevante si es la misma seguridad o no, como traté de explicar con mi FAS / FAZ, SSO / SDS ejemplo. Estos son fondos que están explícitamente diseñados para ser inversos unos de otros - muy alta correlación negativa. Por lo tanto, nadie puede decir que este tipo de comercio isnt o no se puede hacer en otros mercados. La única cosa que la gente tiende a olvidar cuando se habla de esta decisión de NFA es que en lugar de simplemente poner fin a la práctica de los distribuidores de cobrar dos veces el diferencial, incluyendo el interés de mantener las posiciones de compensación, decidieron cambiar la naturaleza del mercado en sí. Sin ninguna discusión pública. Dígale eso a cualquier persona que gane dinero comprando un straddle o estrangular. Totalmente diferente caso - estas opciones de los comerciantes están comprando y vendiendo diferentes valores y hay regiones claramente mapeadas donde estos ganar o perder. Con el caso de Forex, youre de compra y venta de la misma seguridad, tienen cero exposición al mercado y arent hedged tanto como ausente. Usted dice: la cobertura, en realidad, es un movimiento ficticio. Dígale eso a cualquier persona que gane dinero comprando un straddle o estrangular. O qué pasa con la práctica común de comprar los ETFs de largo e inverso al mismo tiempo (FAS / FAZ, SSO / SDS, etc.) Su no nueces, su gestión de riesgos llamada. Esta decisión se basa en nada más que las creencias personales de alguien alto en la NFA. No se hizo por consenso, consulta o debate abierto. Por lo que entiendo, no habrá más cobertura permitida en el mercado Forex. Gracias por la lectura. Hillel julio de 2009 ¿Qué pasa con la cobertura en diferentes plataformas wil que se permite Riesgo de Responsabilidad: DailyForex no será responsable de cualquier pérdida o daño resultante de la confianza en la información contenida en este sitio web, incluyendo noticias de mercado, . Los datos contenidos en este sitio web no son necesariamente en tiempo real ni precisos, y los análisis son opiniones del autor y no representan las recomendaciones de DailyForex ni de sus empleados. El comercio de divisas en margen conlleva un alto riesgo y no es adecuado para todos los inversores. Como producto apalancado, las pérdidas pueden exceder los depósitos iniciales y el capital está en riesgo. Antes de decidir negociar Forex o cualquier otro instrumento financiero, debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Trabajamos duro para ofrecerle información valiosa sobre todos los corredores que revisamos. Con el fin de proporcionarle este servicio gratuito, recibimos honorarios de publicidad de los corredores, incluyendo algunos de los listados en nuestra clasificación y en esta página. Mientras hacemos todo lo posible para asegurar que todos nuestros datos estén actualizados, le recomendamos que verifique nuestra información directamente con el intermediario. Riesgo: DailyForex no se hace responsable de ninguna pérdida o daño resultante de la confianza en la información contenida en este sitio web, incluyendo noticias de mercado, análisis, señales de comercio y revisiones de corredores de Forex. Los datos contenidos en este sitio web no son necesariamente en tiempo real ni precisos, y los análisis son opiniones del autor y no representan las recomendaciones de DailyForex ni de sus empleados. El comercio de divisas en margen conlleva un alto riesgo y no es adecuado para todos los inversores. Como producto apalancado, las pérdidas pueden exceder los depósitos iniciales y el capital está en riesgo. Antes de decidir negociar Forex o cualquier otro instrumento financiero, debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y apetito por el riesgo. Trabajamos duro para ofrecerle información valiosa sobre todos los corredores que revisamos. Con el fin de proporcionarle este servicio gratuito, recibimos honorarios de publicidad de los corredores, incluyendo algunos de los listados en nuestra clasificación y en esta página. Mientras hacemos todo lo posible para asegurar que todos nuestros datos estén actualizados, le recomendamos que verifique nuestra información directamente con el intermediario. Condiciones bajo la nueva regulación de NFA: regla FIFO (first-in, first-out) NFA Regla 2 B) La NFA promulgó recientemente la Regla 2-43 (b), que elimina efectivamente la cobertura mediante la obligación de los corredores de cerrar operaciones en una base primero en entrar (FIFO). La NFA ha añadido aclaraciones a la regla, afirmando que los clientes pueden instruir a su corredor a compensar como posiciones de tamaño. Algunos comerciantes han expresado preocupación de que la regla tendrá un impacto negativo en su negociación fuera de la obvia limitación de cobertura. La posición del autor es, FIFO agregará una capa de la complejidad pero no debe afectar negativamente a los comerciantes vuelve. El comercio de estrategia múltiple (Trades en la misma dirección): No es inusual para los comerciantes a participar en múltiples estrategias dentro de la misma cuenta a primera vista la regla parecía obstaculizar cualquier estrategia whos comercio se había abierto en primer lugar. En una inspección más cercana no es el caso. Muestra EUR / USD Operaciones: (Los precios son hipotéticos) Muestra 1 Pre FIFO Comercio 1 Estrategia a Largo Plazo (Long Trade) Entrada: 1.4287 Stop: 1.4000 Límite: 1.4500 Comercio 2 Estrategia a Corto Plazo (Long Trade) Entrada: 1.4350 Stop: 1.4250 Límite: 1.4475 En este ejemplo Trade 2 llega a su parada antes de que Trade 1 alcance su límite. Antes de FIFO Trade 2s parar en 1.4250 se aplicaría directamente a Comercio 2. Comercio 2 Net P / L es: 1.4250 1.4350 -0.0100 (-100 Pips) Comercio 1 llega a su límite en 1.4500 Comercio 1 Net P / L es : 1.4500 1.4287 0.0213 (213 Pips) La P / L total de ambas posiciones es de 113 Pips. Comercio 1 Estrategia a Largo Plazo (Long Trade) Entrada: 1.4287 Stop: 1.4000 Límite: 1.4500 Trade 2 Estrategia de Corto Plazo (Long Trade) Entrada: 1.4350 Stop: 1.4250 Límite: 1.4475 En este ejemplo, Trade 2 límite. De acuerdo con FIFO, el comercio 1 ahora debe cerrarse primero. Dependiendo de cómo los corredores manejen las órdenes restantes de la parada y del límite, esto dejará efectivamente el comercio 2 con su límite original pero la parada del comercio 1s. Trade 1s Limit también podría estar en el limbo aquí. En este punto, los comerciantes deben mirar ahora el comercio 2 como un reemplazo para el comercio 1 (el comercio 1 se convirtió en comercio 2 cuando la parada del comercio 2s fue golpeada). Si se permite que el Comercio 2 tome el lugar del Comercio 1 y llegue a su límite como en la Muestra 1 P / L es como sigue. Comercio 2 P / L Net es: 1.4500 1.4350 0.0150 (150 Pips) El P / L total de ambas posiciones es de 113 Pips. Para que esto funcione, los comerciantes DEBEN eliminar el Límite de comercio original de 1.4475, de lo contrario verán niveles de beneficio neto inferiores a la suma de la configuración de comercio original (Pre-FIFO). Una vez que los comerciantes trabajan a través de esta muestra un par de veces la aplicación de los intercambios de conmutación se hará evidente y la aplicación debe ser relativamente sencillo. Por favor, verifique con su corredor cómo las paradas serán manejadas en su plataforma. La nueva regla afectará a OCO (una cancela otra) y los comerciantes no deben asumir cómo las paradas restantes y los límites serán aplicados. La solicitud puede variar de agente a corredor. Duplicar el Hedge La posición de NFAs respecto a la cobertura es que no proporciona ningún beneficio económico, esto es también la posición de los autores. La nueva norma FIFO elimina la capacidad de un comerciante para cubrir posiciones, lo que tiene un impacto secundario de impedir que un comerciante de utilizar múltiples estrategias dentro de la misma cuenta. A pesar de las limitaciones, los comerciantes pueden duplicar eficazmente una estrategia de cobertura y / o estrategias múltiples en una sola cuenta simplemente obteniéndose neutral (sin posiciones abiertas) siempre que su modelo indique una cobertura o que se requiera una nueva posición opuesta. En las muestras a continuación examinamos el impacto de una posición abierta en una hipotética cuenta de 100.000. Pips ganados o perdidos se supone que valen diez dólares por pip. Se supone que la posición inicial es una entrada EUR / USD larga, no se realiza ningún ajuste para el impacto transaccional (spread). Muestra 1 Línea de base: Las operaciones no están cubiertas y la posición se deja abierta a través del saldo de la acción del precio. Muestra 2 Cobertura: Las operaciones se cubren hacia el final de la muestra de acción de precios. Muestra 3 Neutral: Las operaciones se cierran cuando se requiere una cobertura o posición opuesta. Cuando un modelo de comerciantes señalaría el final de una cobertura o posición opuesta, simplemente volvería a entrar en el mercado al precio actual. Cabe señalar que este enfoque no induce mayores costos de transacción y en realidad puede reducir los efectos de roll-over que tienden a favorecer al corredor. Cualquier opción alternativa para los comerciantes que quieren continuar la cobertura con NFA corredor regulado Sí, requiere la apertura de 2 cuentas con el mismo corredor o dos diferentes corredores. De esta manera los comerciantes podrán vender monedas en una cuenta y simultáneamente comprar divisas en otra, logrando el mismo efecto de cobertura. Hay un factor a tener en cuenta: los comerciantes tendrían que controlar la salud de ambas cuentas de comercio y transferir fondos en el tiempo de una cuenta creciente en una reducción a fin de equilibrar las ganancias y las pérdidas y evitar las llamadas de margen. Forex corredores que permiten la cobertura La cobertura es una de las estrategias más inteligentes y más difíciles de aplicar en el mercado Forex. La cobertura le libera de la dependencia en la dirección del mercado, porque con la cobertura usted está negociando ambas formas (arriba y abajo, o comprar y vender). Todos los corredores de Forex hoy en día permiten y apoyan la cobertura. Excepto para los corredores con sede en los EE. UU. (sobre el que se puede leer a continuación). El tipo más conveniente de plataforma de cobertura es el que soporta órdenes OCO (orden cancela orden). Desafortunadamente, la popular plataforma MT4 no tiene órdenes OCO, sin embargo la plataforma MT5 sí. Con MT4 sin embargo la cobertura puede ser simplificada con el uso de un asesor experto. (Ejemplo de MT4 de cobertura de EA que utiliza la red de comercio: MT4 cobertura de cobertura de EA) Buscando Hedging Forex Forex Brokers Comparación Pruebe nuestra comparación de Forex Broker 15 de mayo 2009 nueva NFA (National Futures Association) Regla 2-43 (b) será completamente Prohibir el uso de cobertura para los comerciantes que comercian con firmas de corretaje estadounidenses reguladas por NFA. Esta nueva regla de cumplimiento 2-43 (b) requiere que un FDM (Forex Dealer Members) compense las posiciones en una cuenta de cliente en una base de entrada-salida, prohibiendo así una práctica de negociación comúnmente conocida como cobertura. Qué es la cobertura La cobertura es una estrategia utilizada para minimizar el riesgo de un movimiento inverso de precios en contra de una o varias de sus posiciones abiertas. Por ejemplo, un comerciante que tiene una gran posición de negociación - Long 50 lotes EURUSD, podría decidir cubrir una parte de su posición mediante el cortocircuito de 30 lotes del EURUSD. Ahora, en el caso de un movimiento de precios adverso o volátil, una porción de la pérdida en el lado largo será compensada por la ganancia en el corto. Sin embargo, según la nueva regla NFA, un comerciante ya no será capaz de cubrir una posición. En lugar de mantener simultáneamente ambas posiciones, ahora tendrá que cerrar esos 30 lotes. Así, en lugar de ser largo 50 lotes EURUSD y corto 30 lotes EURUSD, ahora será simplemente largo 20 lotes restantes. ¿Por qué Hedge Hedging es visto como una red de seguridad para muchos comerciantes de Forex. Si el mercado se mueve contra ellos, el impacto en la cuenta de negociación será menos severo que si hubieran mantenido la posición sin cubrir. Otra cosa importante a considerar es que muchos EA de Metatrader están programados para usar cobertura para compensar el riesgo. Si está utilizando uno de estos robots comerciales es muy posible que la prohibición de cobertura aumentará drásticamente el riesgo de su EA. Para aquellos que compraron EAs, sería aconsejable ponerse en contacto con su proveedor de EA para averiguar si se utiliza cualquier tipo de cobertura y cómo esta prohibición afectará a EA. Otra razón por la cual la cobertura puede ser beneficiosa, se debe a la extrema volatilidad que puede A menudo se encuentran en ciertos períodos comerciales. Específicamente, cuando el mercado se abre por primera vez el domingo por la noche o durante anuncios de noticias, los precios pueden aumentar drásticamente en cualquier dirección. Puede ser difícil salir de un comercio como los spreads tienden a ampliar. Al colocar una cobertura antes de estos tiempos volátiles, puede reducir el efecto de la volatilidad ya que tiene una posición en ambas direcciones. Esto puede ser beneficioso porque le permite mantener sus posiciones abiertas sin el temor de ser detenido. Cómo conseguir alrededor de esta prohibición de cobertura Para continuar cubriendo con corredores regulados NFA, un comerciante ahora necesita abrir 2 cuentas con el mismo o corredores diferentes. Entonces él corto simple un par de la moneda en una cuenta y largo él en otra cuenta que consigue por lo tanto el mismo efecto de la cobertura. El único problema de esta vez sería: youll necesidad de poner un poco más de capital neto en dos nuevas cuentas, o por lo menos estar preparado para transferir rápidamente dinero en efectivo sobre una base regular de una cuenta que está mostrando un beneficio saludable a uno donde el El comercio está experimentando una importante disminución. Para los comerciantes que dependen de las EA que usan fuertemente la cobertura y no quieren cambiar las tácticas de negociación, también existe la opción de considerar un corredor, que no está regulado con NFA, o simplemente un corredor fuera de EE. UU.
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